Ценные бумаги и их польза

Ценные бумаги для обычных людей кажутся чем-то недоступным, а при упоминании об инвесторе перед глазами возникает образ колоритного дельца, который не первый год работает на фондовой бирже и в курсе всех «фишек» о механизмах работы рынка. На деле, владельцем ценных бумаг может стать каждый, и это приобретение приносить хороший доход. Но перед тем как начать инвестировать, давайте поближе познакомимся с различными финансовыми инструментами, объединенными термином ценные бумаги.

Признаки ценной бумаги

Документ, подтверждающий право собственности на определенную сумму денег или имущество, называют ценной бумагой.

Суть данного понятия состоит в том, что собственник вложил свой капитал и имеет на него все права, что и подтверждается ценными бумагами. Со стороны юриспруденции она выглядит как титул имущественных прав или движимое имущество, а с экономической точки зрения – это представитель капитала.

Основные признаки, подтверждающие принадлежность документа к
ценным бумагам:

документарность – оформляются по установленному
образцу, имеет реквизиты;
обращаемость – выступают объектом купли или
продажи;
доступность для приобретения физическими и
юридическими лицами;
стандартность – имеет стандартное содержание;
серийность – выпускаются сериями;
регулируемость и признание государством;
ликвидность – возможность быстрого перевода в
денежный эквивалент (продажа);
риск – вероятность потерь.

Законодательством установлено, что заниматься эмиссией
ценных бумаг могут только государство, кредитные организации и юридические лица.

Какие бывают

Разделение ценных бумаг на группы практикуется по различным признакам.

Если сделка купли-продажи совершается на фондовой бирже, такие документы принять называть биржевыми, если такая возможность отсутствует – внебиржевыми. Конечно, такую классификацию можно назвать условной, понятие не регламентируется законом.

По форме владения существуют именные бумаги и на
предъявителя. Именные подразумевают указание данных владельца в самом документе
или в регистрационном реестре. Предъявительская бумага принадлежит тому, у кого
она в данный момент находится и не требует идентификации владельца.

К тому же, если инвестор приобрел документ, эмитентом которой является российская компания, он имеет статус национального. И соответственно иностранная – это ценная бумага другого государства.

По назначению можно выделить:

Долевые – дают право влиять на судьбу эмитента, в соответствии с размером приобретенной доли;
Долговые – документы, согласно которым, эмитент обязан погасить номинальную стоимость по истечению даты их обращения.

Существуют документы на бумажном носителе и в электронном
виде. В настоящее время торги акциями и облигациями на бирже происходят в
бездокументарной (электронной) форме с помощью заключения сделок продажи или
покупки бумаг.

Виды и их функции

После того, как мы познакомились с основным понятием ценных
бумаг, давайте подробнее узнаем, чем они отличаются, какую доходность могут
принести и какие имеют риски.

Акции

Данный вид эмиссионных ценных бумаг дает право на получение дивидендов и владения частью компании.

Акции бывают обычными, став обладателем которой инвестор может участвовать в собрании акционеров и влиять на важные решения. Другой вид бумаг – привилегированные (префы), принимать участие в управлении компанией акционер не сможет, но и имеет право на часть имущества фирмы, если она станет банкротом. Как правило, стоимость таких акций ниже обычных.

Акционеры получают пассивный доход двумя способами:

Рост стоимости акции, на что влияют позитивные новости о компании, улучшение ее показателей. В этом случае прибыль будет получена при продаже акции по более выгодной цене.
Выплаты дивидендов полагаются акционерам, когда у организации дела «идут в гору». Держателям обычных акций полагается часть прибыли компании, о размере которой принимает решение организация. Владельцам префов назначается фиксированная выплата.

Акции можно купить по одной или лотом, в котором может быть 10 штук или даже 10 тыс. ценных бумаг. Основным риском при инвестировании в акции является вероятность снижения котировок, которые чутко реагируют на любые отрицательные новости.

Облигации

Пожалуй, одна из самых надежных ценных бумаг в плане минимизации рисков, это облигации.

Их выпуск – это способ взять в долг у вкладчиков. Организация занимает деньги и обязуется вернуть их в срок погашения, который заранее указывается при выпуске эмиссионной долговой бумаги. Чаще всего практикуется выпуск облигаций на 1-3 или 10 лет. Кроме того, встречаются и бессрочные.

Все время, пока облигация остается у владельца, ему
полагаются выплаты по процентам (купонный доход). При необходимости ценную
бумагу можно реализовать досрочно, и заработать на разнице между покупкой и
продажей. Если во владении бессрочная облигация, инвестор получает доход все
время, пока она принадлежит ему.

Долговая ценная бумага может быть:

корпоративной – выпущенной частной компанией;
государственной – гарантом которой выступает государство;
муниципальной – эмитент: местные органы власти.

Самой надежной считается ОФЗ – облигация федерального займа,
выпущенная Министерством финансов России. Кроме того, бумаги выпускают в
иностранной валюте – еврооблигации. Чаще всего это доллары и евро, но
встречаются и юани, швейцарские франки и другие.

Депозитарные расписки

Для тех, кто хочет приобрести акции частных зарубежных фирм, оставаясь в рамках правовой базы своего государства, предусмотрен выпуск депозитарных расписок.

Это ценные бумаги, которые выписывает банк, предоставляющий депозитарные услуги, закупив предварительно акции у иностранных корпораций. Инвестор приобретает депозитарную расписку, что, по сути, является косвенной покупкой зарубежных ценных бумаг.

Действия с депозитарными расписками совершаются на национальном фондовом рынке, а также на зарубежных биржах, где присутствует банк. Весомость ценной бумаги такого ранга определяется количеством акций, на которое она выписана. Основной целью выпуска депозитарной расписки является дополнительное финансирование за счет иностранных вкладчиков и повышение ликвидности ценных бумаг.

Основные виды:

ГДР (российская) – данная расписка подразумевает
национальное происхождение эмитента и банка-депозитария;
АДР (американская) – ценная бумага банка Америки,
выпускаются в долларах, редко в евро;
ГДР (глобальная) – применимо для бумаг, которые
выписывает банк, находящийся в любой другой стране.

Сберегательные сертификаты

Для сохранения и приумножения свободных финансов применяются
сберегательные сертификаты. Это ценные бумаги, подтверждающие денежный вклад на
определенный срок, который не подлежит продлению. Кроме того, внести
дополнительные средства также невозможно.

Сберегательный сертификат выписывается на предъявителя. Это
означает, что сумму вклада и набежавшие проценты сможет тот, кто предоставит ценную
бумагу в кредитную организацию. При этом следует отметить, что выпуском
сертификатов занимаются только банки с разрешения ЦБ России.

Инвестиционный пай

Один из видов доверительного управления денежными средствами является приобретение части в ПИФе.

Это регламентируется ценной бумагой под названием инвестиционный пай, в которой обязательно указывается имя покупателя.

Приобретение такого документа гарантирует грамотное управление деньгами и возмещение денежных средств, если инвестор решит прекратить сотрудничество с ПИФом.

При вступлении в фонд открытого типа, держатель пая может в
любое время потребовать выплаты компенсации по ценной бумаге, соразмерной его части
имущественного фонда ПИФа. Инвестиционный фонд закрытого типа наделяет пайщика
теми же правами, но выход и получение денежных выплат возможны после
прекращения существования такого ПИФа.

Вексель

Вексель – это ценная бумага, подтверждающая то, что лицо, выдавшее вексель имеет задолженность перед держателем ценной бумаги. По сути, это форма кредитования, в результате чего должник должен произвести платеж в заранее оговоренный срок.

Вексель, как финансовый инструмент, выполняет определенные
функции:

вариант получения кредита, с помощью ценной
бумаги можно оплатить товар или кредит, погасить ссуду;
используется, как обеспечение для сделок;
применяется для ускорения денежных расчетов.

Чек

Чеком называют ценную бумагу, с помощью которой чекодатель
дает распоряжение банку, клиентом которого он является, выдать предъявителю
чека указанную в нем сумму. Чеки бывают нескольких видов:

денежный – для получения наличных средств;
расчетный – чтобы рассчитаться безналом;
именной – с идентификацией собственника;
предъявительный – выписывается на человека, который его предъявит;
ордерный – при заполнении указывается определенное лицо.

Банки ведут строгий учет чеков. Владельцу выдается книжка с
ценными бумагами (чеками), содержащими данные о банке и его клиенте.

Закладная

Это ценная бумага с указанием данных владельца, которая оформляется при заключении банковской сделки, чаще всего на покупку жилья в ипотеку. Закладная указывает на право ее владельца (банка) на возмещение долга, а также на залог в виде приобретенной квартиры или дома, на приобретение которого выдавались ипотечные средства. На время действия договора закладная хранится у кредитора (в банке), а после выплаты долга передается другой стороне, которая исполнила свои долговые обязательства в полной мере.

Риски

Покупая ценные бумаги, инвестор должен иметь представление о вероятных рисках. Это необходимо для умения предупреждать и минимизировать потери.

Все риски можно разделить на 2 большие группы:

Внешние

Системные риски складываются в зависимости от политической и
экономической обстановки в стране, в которой проводится эмиссия ценных бумаг:

риск высокой инфляции;
кардинальные перемены в управлении или законодательстве государства;
вероятность внутренних и внешних военных конфликтов.

Внутренние

Чтобы предугадать несистемные риски, необходимо
предварительно проанализировать деятельность и положение эмитента на рынке:

обесценивание ценной бумаги вследствие
банкротства;
существует риск уменьшения выплат по процентам,
что связано с изменением процентной ставки;
кредитный риск связан с неспособностью эмитента
выплачивать долговые обязательства;
риск ошибочного выбора для вложения средств.

Плюсы и минусы

Для инвестора покупка ценных бумаг имеет ряд преимуществ:

Сохранение и приумножение денежных средств. С помощью акций, облигаций, депозитарных расписок, паев можно не только защитить свободные активы от инфляции, но получать выплаты по процентам (дивиденды или купоны).
Вложиться в ПИФы – это значит доверить капитал профессионалам, которые знают, куда направить деньги, чтобы они «работали».
Ценные бумаги имеют широкую доступность. При желании их может купить любой желающий. К тому их стоимость невелика.
Многие из них имеют отличную ликвидность, и при необходимости легко переводятся в денежный эквивалент.

К минусам ценных бумаг можно отнести:

Многие из ценных бумаг не являются гарантом получения дохода. Акции, облигации могут упасть в цене, существует риск банкротства эмитента.
Низкая доходность отталкивает многих вкладчиков. Тем, кто хочет получить существенную выгоду, придется пойти на большой риск. Но в связи с финансовой непросвещенностью многие неопытные инвесторы теряют вложенные деньги.
Получение стабильного дохода при инвестициях в ценные бумаги относится к долгосрочной перспективе.

Вывод

Думаю, что теперь, когда у вас есть представление, что такое
ценные бумаги, эти знания обязательно пригодятся вам в будущем. При желании уже
сегодня вы можете стать инвестором и позаботиться о благополучии завтрашнего
дня. Если вы вложите деньги правильно, то сможете иметь стабильную
прибыль.

Если у вас есть, что добавить к вышесказанному, не стесняйтесь! Напишите в комментариях! Понравилась статья? Жмите на звездочки, не забудьте поделиться с друзьями:)

Оцените статью:

[Всего: 4 Средний: 4.8/5]

(Рейтинг статьи: 4.8 из 5)

Автор статьи
Виктория Пчелинова

Фрилансер, креатив и бизнес

Источник

Ценные бумаги – это особый вид документов, которые дают вам определенные права, не накладывая при этом обязанности.

Существуют три самых распространенных определения ценных бумаг:

Ценная бумага — документ, предъявление которого необходимо для осуществления выраженного в нем права.

Ценная бумага — это деловой документ установленного образца, денежного или имущественного содержания, имеющий юридическую силу.

Ценная бумага — это особая форма существования капитала, они могут передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить прибыль. Суть их в том, что самого капитала нет, но есть все права на него, зафиксированные ценной бумагой.

Откуда берутся и для чего нужны ?

Ценные бумаги возникают путем эмиссии. Под эмиссией ценных бумаг подразумевают их выпуск и размещение среди держателей. Ценные бумаги выпускаются:

для привлечения первичного капитала акционерного общества либо его увеличения;

для реорганизации предприятия в акционерное общество;

для изменения объема прав уже имеющихся держателей ценных бумаг;

для привлечения дополнительных инвестиций (собственных либо заемных).

Выпускать ЦБ могут государство, органы власти, юридические и физические лица.

Ключевые особенности ценных бумаг!

Вообще, в современном мире нет четкого определения, что же такое ценная бумага и как отличить её от других документов. Поэтому для этого пользуются четким перечнем документов, которые относят к разряду ценных бумаг в той или иной стране

Ценная бумага, как можно понять из названия, представляет собой какую-то ценность, выраженную в деньгах.

любую из них можно продать в любой момент, получив за это валюту;

курс ценных бумаг постоянно находится в движении, ровным счетом как и курс валют;

ценная бумага предоставляет вам определенное право, но никогда не накладывает обязанностей;

оборот ценных бумаг регулируется отдельными законами.

Это были ключевые особенности ценных бумаг, которые и отличают их от другого рода документов. Далее же вы узнаете, как можно их использовать и какие разновидности бывают.

Как использовать ценные бумаги ?

Ключевой момент здесь, конечно же – ценные бумаги используются для заработка на них, просто разные люди предпочитают пользоваться разными способами.

Инвестиции. До недавних пор это был наиболее популярный способ заработка на ценных бумагах. Человек покупает определенное количество, делая тем самым для себя активы.

Спекуляция. Это также довольно распространенная, и вопреки мнению некоторых людей, совершено легальная деятельность. Суть заключается в том, что вы пытаетесь купить ценную бумагу дешевле, а продать её дороже, заработав тем самым на динамике.

Бизнес. Иногда ценные бумаги используются не для прямого заработка, а для более эффективного ведения бизнеса. К примеру, сюда можно отнести эмиссию акций юридическим лицом, покупку опциона на тот или иной товар с целью страхования (хеджирования) рисков и пр

Виды ценных бумаг:

Акции. Это наиболее распространенная разновидность, которая у всех на слуху. Акция – это эквивалент доли в определенной компании.

Облигации. Также довольно распространенный вид ценных бумаг, который, как и в случае с акциями, выпускается юридическим лицом. Кроме этого, облигации могут быть и государственными.

Векселя. Данная разновидность ценных бумаг, как уже упоминалось выше, регулируется отдельным законом, причем на международном уровне.

Опционы. Это также разновидность ценных бумаг, по крайней мере, так считается в Западном мире. В России опционы вообще никак не регулируются законом, поэтому и сделок с ними практически не совершается.

Есть и масса других разновидностей ценных бумаг, которые не так распространены и не так выгодны для инвестиций.

Итак, сегодня вы узнали о ценных бумагах, их разновидностях, сферах применения и заработке на них. Инвестировать в ценные бумаги – довольно выгодно, если делать это грамотно и с умом. Подобные капиталовложения способы не только создать приличные источники дохода, но и дать вам уверенность в завтрашнем дне и благополучном будущем для вас и ваших детей.

Источник

Ценная бумага — документ, обладающий формальными признаками и предоставляющий его владельцу определённые права. В нашей стране их функционирование определяется следующими актами:

Гражданский кодекс РФ ч. 1, глава 7;
Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

На основе данных актов решают, что относится к ценным бумагам, на какие группы они делятся и так далее.

Помимо основных актов, существуют и дополнительные, такие как Положения ЦБ РФ, регулирующие различные аспекты рынка ценных бумаг.

Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги можно разделить по правам, которые они дают владельцу, по базовым активам и иным признакам. Выделим основные группы.

Природа базового актива

Различают долевые, долговые и производные ценные бумаги.
Долевая ценная бумага удостоверяет собственность её владельца на часть капитала компании, а также даёт ему право участвовать в управлении в соответствии с величиной доли. Акции выпускаются в публичный доступ в ходе процедуры эмиссии. Владельцам акций компания-эмитент может выплачивать часть доходов в форме дивидендов, но эти выплаты во многих случаях носят добровольный характер.

Долговая ценная бумага представляет собой обязательство эмитента выплатить сумму долга её владельцу в определённый срок. Самый распространённый представитель данного типа — облигация. Их владельцы получают доход в форме процентов или в виде разницы между величиной номинала и ценой покупки — дисконт.

Ещё одна разновидность данных инструментов — депозитарная расписка, удостоверяющая право собственности на акции и облигации иностранных эмитентов.

Производная ценная бумага — дериватив — срочный инструмент, цена которого зависит от стоимости базового актива. Таким активом могут быть другие ценные бумаги, сырьё, биржевые индексы и так далее. Различают четыре их разновидности: форварды, фьючерсы, свопы и опционы. Именно производные инструменты доминируют на мировом фондовом рынке: в первом полугодии 2019 года объём сделок только по внебиржевым деривативам составил более 640 трлн долл.

Место обращения

Различают биржевые и внебиржевые ценные бумаги. К участию в торгах допускаются акции, облигации, депозитарные расписки, фьючерсы, опционы и прочие. Чеки и иные ценные бумаги индивидуализированного характера — нет.

Также перед допуском на биржу ценная бумага должна пройти процедуру листинга. Что значат для инвесторов прошедшие листинг ценные бумаги? Они удостоверяют, что биржа проверила качество компании-эмитента и оно её устроило.

В нашей стране биржевые ценные бумаги обращаются на Московской бирже. На начало июня 2020 года в Котировальном списке биржи находились 924 бумаги 205 эмитентов. В мае объём торгов по ним на фондовом рынке превысил 3,8 трлн руб. На облигации пришлось 2,2 трлн руб., а остальное — на акции и иные долевые ценные бумаги. Для сравнения, объём торгов деривативами составил 7,6 трлн руб., свыше 95% из которых пришлось на фьючерсы, а на опционы менее 5%.

Тип владельца

Выделяют две разновидности ценных бумаг: именные и на предъявителя. Именные включают идентификационные данные владельца, а собственником предъявительской бумаги является по факту её владелец.

Существуют и иные классификации: по отечественным и иностранным эмитентам, эмиссионные и неэмиссионные и прочие.

Общей тенденцией по всем вышеперечисленным инструментам является их перевод в электронный формат и ликвидация бумажных номиналов. Так, принятый 27 декабря 2018 г. ФЗ № 514 заменил бумажные сертификаты собственника по эмиссионным ценным бумагам записями в электронной форме.

Характеристики ценных бумаг

Разберём особенности финансовых инструментов более подробно.

Акции — это, пожалуй, наиболее известные ценные бумаги. Хотя существует много их разновидностей, но для операций на фондовом рынке рекомендуются те, которые:

ликвидны (их легко купить и продать);
выпущены надёжными компаниями;
прошли процедуру листинга (допуска к биржевым торгам).

На бирже котируются как обыкновенные акции (АО), так и привилегированные (префы, АП). Что дают эти ценные бумаги? АО — право голоса в управлении, сообразно с их количеством. Владельцы АП лишены такого права, но им гарантирована первоочередная выплата дивидендов по акциям. Впрочем, дивиденды могут получать и владельцы АО, но такая выплата носит добровольный характер со стороны компании-эмитента.

Облигации — долговые ценные бумаги разного качества. Обычно им присваивается рейтинг специальными рейтинговыми агентствами. По качеству можно выделить несколько типов облигаций;

Государственные (ОФЗ). Риск по ним минимален, но доходность может быть меньше уровня банковских депозитов.
Облигации субъектов РФ и муниципалитетов считаются квазигосударственными бумагами, поскольку де-факто по ним отвечает государство. Доходность на уровне депозитов.
Голубые фишки — первоклассные облигации корпоративного сектора. Поскольку в РФ за наиболее крупными эмитентами часто стоит государство, то риск и доходность находятся на уровне предыдущих категорий.

Далее идут облигации менее надёжных компаний, компенсирующих риск повышенной доходностью. По всем облигациям, кроме дисконтных, регулярно выплачиваются проценты на обязательной основе — купонные выплаты. По характеру получения дохода облигации схожи с банковскими депозитами, но ими можно торговать на рынке, извлекая выгоду от изменений курсов. В целом, облигации считаются более устойчивыми ценными бумагами, благодаря купонам и долговой природе, но они не обладают таким потенциалом роста, как акции.

Депозитарные расписки применяются для выхода на иностранный рынок отечественных эмитентов. Торги депозитарными расписками многих крупных российских компаний ведутся на американских, азиатских и европейских биржах. Чем отличаются данные ценные бумаги — их зарубежная форма обращения влечёт дополнительные валютные риски.

Фьючерс — договор купли-продажи базового актива в будущем, который становится доступен в текущий момент времени после внесения наличными от 1 до 10% его цены.

Опционы дают возможность продать или купить базовый актив в будущем по заранее оговорённой цене исполнения — цена страйк. В первом варианте опцион называют пут (put), во втором — колл (call). Стоимость опциона — премия — зависит от волатильности курсов, сроков, отличия текущей цены от цены страйк.

Помимо спекуляций, фьючерсы и опционы дают возможность страховать стоимость базового актива (хеджировать) благодаря их срочной природе сделок.

С основными показателями вышеперечисленных биржевых ценных бумаг можно ознакомиться на странице «Котировки» раздела «Частным инвесторам» Московской биржи.

Рис. 1. Показатели по акциям. Источник: сайт Московской биржи

Для более глубокого изучения конкретной ценной бумаги нужно кликнуть по её наименованию.

Рис. 2. Котировки акций «Сбербанка». Источник: сайт Московской биржи

При анализе данных показателей торгующие биржевыми инструментами трейдеры обращают внимание на:

волатильность — разброс значений цен на актив;
спред — разницу цен покупки и продажи;
объём сделок;
текущую рыночную ситуацию и перспективы её развития;
действия государственных регуляторов;
состояние конкретного эмитента.

Эти и другие индикаторы влияют на их стратегии:

короткая продажа (short) — игра на понижение, когда трейдер продаёт взятую взаймы у брокера ценную бумагу, чтобы потом выкупить её дешевле;
покупка (long) — типичная игра на повышение актива;
работа со спредом — трейдер играет не на ценах, а на их разнице, в этом случае он одновременно продаёт и покупает связанные между собой инструменты.

Также существуют чеки, сберегательные сертификаты, векселя и закладные.

Чек — распоряжение чекодателя банку уплатить определённую сумму.

Вексель — обязательство векселедателя выплатить в оговорённый срок векселедержателю определённую сумму.

Сберегательный сертификат — документ, удостоверяющий факт внесения его владельцем определённой суммы в банк.

Закладная — именной документ, удостоверяющий право на получение его владельцем обязательства, обеспеченного находящимся в ипотеке объектом.

Данные ценные бумаги представляют второстепенный интерес для трейдеров, хотя информация, к примеру, о непогашенном эмитентом векселе может значительно повлиять и на биржевые котировки его акций.

________________________

В чём значение ценных бумаг для инвесторов? Они многообразны и поэтому позволяют реализовывать торговые стратегии на любой вкус. Для начала торгов необходимо открыть брокерский счёт, с помощью которого можно оперировать российскими и зарубежными ценными бумагами.

Источник