Акции какая от них польза

Инвестпривет, друзья! Наверняка вы не раз задумывались, для чего компании поддерживают высокий курс своих акций на бирже? Разве не всё равно – стоит ли акция одну тысячу рублей или две, ведь эти акции находятся на вторичном рынке и принадлежат множеству инвесторов? На самом деле разница есть. В первую очередь, это вопрос престижа. Чем выше капитализация компании (т.е. произведение числа акций на курсовую стоимость), тем она считается круче. А во вторую очередь – это большая практическая выгода для топ-менеджмента. Но – обо всём по порядку.

Демонстрация того, что компания успешно развивается

Высокая капитализация компании является следствием высокого курса акций. А высокий курс акций образуется за счет повышенного спроса, вызванного успешным развитием компании.

Если говорить упрощенно, то чем прибыльнее бизнес компании, чем полезней ее продукция и чем продуманней развитие, тем больше инвесторов хотят купить ее акции. Их спрос и разгоняет цену.

Если компания получает регулярно хорошую прибыль и делится с инвесторами дивидендами, то ее акции активно скупают. Даже если дивидендов нет, но бизнес растет устойчиво, то акции тоже будут пользоваться спросом. Например, Tesla и Яндекс никогда не платили дивидендов, и Facebook тоже, но их акции покоряют очередные максимумы.

Получается эффект мультипликации: акции хорошо растут, и все инвесторы хотят их купить, разгоняя цену еще выше.

Включении акции в индексы

Еще один повод поддерживать котировки на высоком уровне – включение акции в индекс. И это происходит, как только капитализации компании выходит на определенный уровень, а также совпадают другие критерии для включения в индекс.

Что это дает компании? Ее акции начинают пользоваться повышенным спросом, особенно, со стороны инвестиционных фондов и ETF, которые копируют индекс. Это еще сильнее повышает цену акции.

Например, ГДР на акции компании Тинькофф в декабре 2019 года были включены в первый котировальный лист Мосбиржи, а вскоре (буквально через пару недель) добавлены в индекс Мосбиржи. Это спровоцировало их резкий рост с 1200 до 1500 рублей всего за месяц.

Ок, ну растут котировки. Нафига всё это компании? Давайте разбираться, какие возможности открываются у эмитента при высокой капитализации?

Возможность выйти на международные рынки

Если акции компании пользуются повышенным спросом на одной из бирж, то она вполне может заинтересовать инвесторов других стран. Для этого есть два варианта:

выпустить акции по законодательству той страны, где планируется размещение;
выпустить ГДР или АДР на уже имеющиеся акции.

Во всех случаях компания, во-первых, становится международной, и это уже сам по себе плюс. Во-вторых, компания сможет привлечь дополнительный капитал от размещения. А это – уже новые деньги для бизнеса.

Ну, и размещение на второй бирже позволит повысить ликвидность и free float акций компании, что тоже положительно сказывается на котировках.

Можно проводить SPO и привлекать больше капитала

Если компания уже известная, и ее акции стоят довольно дорого, то она может проводить SPO – вторичное размещение акций. В ходе этого мероприятия возможно дополнительное привлечение средств.

Классические примеры SPO – размещение акций IBM и Microsoft в США, «народное» SPO от банка ВТБ, нашумевшее SPO от Тинькофф, когда за счет привлеченных средств банк был докапитализирован, выпуск конвертируемых облигаций Северстали, НЛМК, ММК.

SPO отличается от допэмиссии тем, что доля инвестора не размывается – просто акций становится больше. И продаются они, как правило, по той же цене, что установилась на рынке. Понятно, что компании интереснее выпустить 1 млн акций по цене 100 долларов за штуку, чем тот же 1 млн, но при цене в 10 долларов. В первом случае можно привлечь денег в 10 раз больше.

Возможность получения льготного кредитования

Компании выгодно поддерживать высокую цену акции для привлечения финансирования. Дело в том, что акции – это актив, и они могут использоваться для обеспечения долга в банке. Следовательно, если у компании 1 млн акций, и каждая стоит 50 долларов, то у компании есть залог размером в 50 млн долларов.

Если же акция стоит 500 долларов, то залог составляет уже 500 млн. Понятно, что во втором случае занять можно больше.

К тому же, если цена акции растет постоянно, то банк это видит – и он готов кредитовать на более выгодных условиях, так как предмет залога дорожает. Банк понимает, что в случае каких-то проблем заемщик просто продаст часть акций и закроет долг.

Также на динамику стоимости акций смотрят покупатели облигаций. Дело в том, что облигации – это прямое владение долгом компании. И подразумевается, что эмитент сможет расплатиться по долгам путем продажи части своих акций. А если акции будут падать, то денег на оплату долга может не остаться.

Более высокая стоимость пакетов акций топ-менеджмента

Еще одна причина, почему компании поддерживают высокие котировки своих акций – это увеличение стоимости пакетов, принадлежащих руководителям и менеджерам конторы. Как правило, именно они владеют наибольшим числом акций, и им выгодно, чтобы эти пакеты стоили дорого.

Если им понадобится выйти в кэш, то они смогут продать часть своих акций. Естественно, чем дороже они проведут продажу, тем лучше для них. Следовательно, топ-менеджмент будет делать всё возможное, чтобы улучшить показатели бизнеса и цену акции.

Заработок на колл-опционах

Многие руководители публичных компаний поощряют своих топ-менеджеров (да и простых работяг) не только премиями, но и колл-опционами на акции своей компании. Следовательно, чем дороже стоит акция, тем дороже будет реализован опцион. Поэтому менеджменту выгодно поддерживать высокие котировки.

Ведь если что-то пойдет не так, и акции упадут – они останутся без премии.

Использование акций для операций M&A (поглощений и слияний)

Поддерживать высокие котировки акций для компании выгодно еще и потому, что принадлежащие ей ценные бумаги используются для операций поглощения конкурентов и удачных стартапов, приобретения брендов, патентов и даже рабочей силы (имеется в виду переманивание ведущих менеджеров и разработчиков).

По сути, при сделках M&A компания просто расплачивается с бывшими владельцами поглощаемого предприятия своими акциями. Следовательно, чем выше котировок, тем меньше акций потратится. И останется запас бумаг для других поглощений.

Кстати, именно поэтому многие компании, занимающиеся агрессивными поглощениями (например, Microsoft, Coca-Cola, Pepsi, IBM, Tesla, Северсталь, Лукойл, МТС) всеми силами поддерживают курс акций за счет высоких дивидендов, причем даже если прибыль падает и приходится ради повышения уровня выплат набирать долгов, и байбеков.

Защита от внешнего влияния

Еще одна косвенная польза от высоких котировок – защита от внешнего влияния и поглощений. Так, если акция какой-нибудь условной компании стоит 1 доллар, и в обращении находится 25 млн штук, то какая-нибудь более богатая контора может просто выкупить все акции с рынка и таким образом получить существенный контроль над «жертвой».

Кстати, часто такой тактики придерживается Berkshire Hathaway, которая просто выкупает с рынка акции хорошей компании, испытывающей временные трудности, затем меняет менеджмент, вытягивает компанию из своего болота, а затем перепродает ее в 2-3 раза дороже.

А вот если эти акции будут стоит по 10 долларов за штуку, то для покупки значительного пакета понадобится гораздо больше средств, и компания будет больше защищена от поглощения.

Кстати, иногда целью скупки акций не обязательно является поглощение компании. Возможно, кто-то просто хочет войти в совет директоров или стать крупным акционером, оказывающим влияние на все решения компании.

Такую борьбу отлично иллюстрирует пример с Норникелем, основными акционерами которого являются Владимир Потанин и Олег Дерипаска. Каждый стремится получить больший пакет акций, но чем акции дороже, тем это сложнее сделать.

Снижение спроса

Цена всегда имеет значение, и на фондовом рынке тоже. Чем дороже акция, тем меньшее ее ликвидность при прочих равных условиях. Понятно, что инвестор с большей вероятностью купит Татнефть за 800 рублей, чем Норникель за 22500, особенно, если у него ограниченный бюджет (про фонды и серьезных частных инвесторов с миллионами мы не говорим, я имею в виду основную массу инвесторов и трейдеров).

Компании может быть выгодна небольшая ликвидность ее акции, особенно, если она проводит байбек. В таком случае цена акции будет меняться не столь резко, так что можно будет определить точную сумму, нужную на обратный выкуп.

Но в целом ограниченная ликвидность несет в себе больше минусов, чем плюсов. Поэтому, если цена акции достигает критически высоких значений, то проводят сплит – «расщепляют» акцию на несколько частей, например, на 2 или на 10. Общее число акций в обороте увеличивается, но капитализация компании остается на прежнем уровне.

Таким образом, причин, почему публичной компании выгодно поддерживать высокий курс собственных акций, множество. Основная – это всё-таки увеличение капитализации, так как высокая капитализация открывает доступ к различным инструментам долгового рынка и открывает перспективы по проведению сделок за счет акционерного капитала. Высокий курс выгоден и топ-менеджменту, так как в таком случае их состояние растет. Ну вот, еще одной тайной на фондовом рынке стало меньше. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью

[Общее число голосов: 3 Средняя оценка: 5]

Источник

Всем привет, уважаемые читатели блога AFlife.ru! Существует несколько способов заработка на фондовой бирже, и одним из них являются акции. Слово «акции» часто можно услышать в фильмах или новостях, но далеко не все понимают его значение. Поэтому воспринимают этот термин как что-то сложное из мира финансов и недоступное обычным людям, и совершенно напрасно. Сегодня мы подробно разберем, что такое акции и как на них зарабатывать.

Понятие акции

Акции представляют собой ценные бумаги, выпущенные акционерным обществом с целью привлечения новых инвесторов и денежных средств для развития бизнеса. Сумма стоимости всех акций компании равняется ее уставному капиталу. Поэтому инвестор, приобретающий ценные бумаги, становится совладельцем организации и получает определенные права в зависимости от размера своего акционного пакета.

В представлении многих обывателей акция — это документ, распечатанный на фирменном бланке компании. На самом деле, в наш век электронного документооборота ценные бумаги существуют только в электронном виде. Существуют отдельные организации, которые ведут их учет. Для осуществления своей деятельности они обязаны получить соответствующую лицензию. Так что, прежде чем начать сотрудничать с какой-либо фирмой, необходимо убедиться в наличии разрешения на работу и его актуальности.

Даже имея всего несколько акций компании-гиганта, вы становитесь ее совладельцем и получаете следующие возможности:

Участвовать в принятии важных решении, связанных с компанией (только если ценная бумага имеет право голоса). Все решения, касательные ключевых моментов управления организацией, принимаются посредством голосования на собрании акционеров. Таким образом, вы сможете влиять на дальнейший путь фирмы, отдавая свой голос тому или иному варианту дальнейших действий.
Получать дивиденды, соответствующие имеющемуся пакету ценных бумаг. По итогам, любой собственник акции владеет и частью бизнеса, поэтому имеет право на получение доли имущества, соответствующей размеру акционного пакета.

Оценивая возможности инвесторов, сложно не заметить, что они сильно зависят от вида акций и размера их пакета. Рассмотрим подробнее второй показатель.

О теме инвестирования мы говорили в предыдущей статье.

Компания может выпускать много акций. Главное, чтобы их суммарная стоимость не превышала размер уставного капитала. И чем их больше, тем, соответственно, меньше удельный вес единицы, и наоборот. Это очень важный момент, поскольку от веса акционного пакета зависят полномочия совладельца:

1% позволяет инвестору ознакомиться с полным перечнем акционеров.
2% дает возможность выносить вопросы на повестку дня и предлагать кандидатов для проведения ревизии или даже в совет директоров.
1/10 часть акционного пакета дает своему владельцу право созывать акционеров вне плана и принимать решение о привлечении аудиторов.
¼ общего числа акций + 1 акция – пакет с возможностью блокировки. Дает возможность отвергнуть принятие серьезных решений, требующих одобрения 75% акционеров (рассмотрение вопросов, связанных с выпуском акций или покупкой уже выпущенных, ликвидацией или реорганизацией компании, внесениями изменений в устав и т.д.).
Половина общего пакета + 1 акция – контрольная. Нередко в фильмах можно увидеть, как главный антигерой злобно хохочет и потирает руки, заполучив контрольный пакет акций. Хотя владелец контрольного пакета не является единственным участником акционерного общества, он имеет право самостоятельно принимать решения, для одобрения которых требуется более 50% голосов. Он не сможет единолично распоряжаться компанией, но от него во многом зависит, по какому курсу будет двигаться фирма и ее текущая деятельность.
¾ общего пакета акций + 1 акция. Собственник такого количества ценных бумаг может единолично принимать любые решения, касательные деятельности акционерного общества, в том числе и ключевые.

Разобравшись с полномочиями, которые зависят от размера акционного пакета, необходимо понять, какие бывают виды ценных бумаг и чем они отличаются друг от друга.

Виды акций

Все акции делятся на два вида:

Обыкновенные. Наиболее распространенный и очевидный вид акций. Их особенность заключается в том, что они дают своему владельцу право участвовать в голосовании и, соответственно, влиять на принятие решений, но при этом не гарантируют выплату дивидендов.
С привилегиями. В этом случае все наоборот. Такие ценные бумаги дают акционеру возможность получать установленный размер прибыли, прописанный в уставных документах, но не позволяют ему участвовать в голосовании (за исключением принятия решений по ключевым вопросам). Только если инвестор не получил свои дивиденды по итогам прошлого года, он может голосовать.

В свою очередь, привилегированные ценные бумаги подразделяются еще на два подвида:

С привилегиями, но неголосующие. Дают право получать дивиденды в первую очередь, но без права голоса в любой ситуации.
С привилегиями и особыми правами. Порядок выплаты дивидендов по этим акциям и возможность принять участие в голосовании прописывается в уставе компании. Там же должны быть учтены все особые права, которые организация захочет предоставить акционерам.

Если рассматривать порядок распределения дивидендов, то первыми всегда получают прибыль собственники неголосующих акций с привилегиями. Вторыми – владельцы стандартных ценных бумаг с привилегиями. Остальное уже делится между хозяевами обыкновенных акционных бумаг.

Одно акционерное общество одновременно может иметь несколько видов акций. Полный порядок и условия выплаты дивидендов по ним подробно прописываются в уставных документах организации.

Как зарабатывают на акциях

Чаще всего акции покупают именно с целью получении дохода. Достаточно редко попадаются альтруисты, желающие в первую очередь принимать участие в управлении компанией. Чтобы и в самом деле иметь какой-то вес при принятии решений, нужно купить немалое количество ценных бумаг. Поэтому первоочередная цель для большинства акционеров – заработок.

Кто не мечтает получать хороший пассивный доход? А уж зарабатывать на акциях – тем более. И звучит солидно и обещает хороший навар. Но каким образом можно заработать на ценных бумагах акционерного общества? Рассмотрим имеющиеся варианты.

Существует два основных способа заработка на акциях: получение пассивного дохода и на колебаниях курсов ценных бумаг. Остановимся на каждом варианте и подробнее изучим особенности и недостатки.

Получение дивидендов. Этот вариант подходит для тех, кто намерен получать стабильный доход в течение долгого времени. Источником дивидендов является прибыль организации. По итогам отчетного периода (обычно – по окончании финансового года, но в некоторых случаях – по окончании квартала или полугодия) собранием акционеров принимается решение о распределении прибыли. Часть ее могут направить на будущее бизнеса, а другую часть – на выплату прибыли акционерам. Далее вознаграждение распределяется между инвесторами в соответствии с видами акций и размером имеющегося пакета. Деньги перечисляются после определения круга лиц, которым будут выплачиваться дивиденды.
Заработок на торговле бумагами основывается на разнице в цене между куплей и продажей акций. Один из наиболее популярных способов заработка – на разнице курса. Именно так поднялись некоторые из действующих миллиардеров. Это опасная игра, но она сулит хорошую прибыль. Процесс происходит следующим образом: инвестор приобретает акции на рынке ценных бумаг по одной цене, затем он придерживает их у себя до того момента, пока цена не подрастет, и после этого продает, получая навар на разнице в ценах. Для купли-продажи лучше всего использовать обыкновенные акции – они более ликвидны. К тому же, совершая подобные манипуляции, нужно действовать предусмотрительно и хладнокровно. Ведь после закрытия реестра стоимость акций может упасть, но спустя некоторое время она снова подрастет. Поэтому не стоит паниковать. Лучше всего выждать определенное время, когда ценные бумаги компании снова поднимутся в цене, и тогда действовать.

Любой инвестор, независимо от выбранного им способа получения дохода, подвергается определенным рискам. Поэтому прежде чем начинать свою деятельность, стоит оценить все возможные опасности, предусмотреть резервные пути решения проблем.

Для обучения инвестированию, советую очень хорошую игру-тренажер Timeflow: Время-Деньги, которая является русским аналогом игры Роберта Кийосаки — Cashflow.

Риски при покупке акций

Всегда стоит помнить, что чем больше предполагаемая доходность проекта, тем выше риски. Рассмотрим, с чем может столкнуться инвестор, имея дело с акциями:

Риск прогадать в цене на рынке ценных бумаг. Приобретая акции на бирже, каждый инвестор предполагает, что в будущем они будут расти в цене и приносить своему владельцу несметные богатства. На самом деле, реалии могут быть жестокими. Нередко случается, что купленные акции падают в цене и не поднимаются даже спустя несколько месяцев. Поэтому прежде чем приобретать акции определенной компании, необходимо изучить ее финансовую отчетность и перспективы, а лучше обратиться к специалистам.
Риск неликвидности акций. Бывает и такое, что с ценой вроде все нормально, но толку нет, потому что никто не хочет покупать акции этой малоизвестной компании, в которую вложился инвестор. Это только акции гигантов (типа Сбербанка, Газпрома, Яндекса и т.д.) улетают ежедневно огромными тиражами, а вот бумаги неизвестной фирмы вполне могут остаться в руках инвестора на неопределенный период.
Риск разорения. Самый опасный вариант – это то, что компания просто разорится. Конечно, банкротство происходит не в один день и стоит быть внимательным еще при покупке акций. Но бывает и такое, что риск возможного разорения скрывается до последнего момента, когда это становится невозможно скрыть. На предварительном этапе правильно оценить ситуацию смогут только опытные финансовые аналитики. Правда, даже в случае разорения инвестор имеет право на свою долю имущества компании.

Важные советы инвесторам

Чтобы минимизировать возможность столкновения с рисками, начинающему инвестору стоит прислушаться к нескольким советам:

Не стоит кидаться в омут с головой и вкладывать все деньги в покупку акций. Легче всего перенести возможные потери, имея определенную финансовую подушку.
Не стоит слишком радоваться и скупать все бумаги, если акции какой-либо компании резко выросли в цене. Жизнь устроена так, что после взлетов часто случаются падения. Приобретая дорогие акции, нельзя быть уверенным, что они поднимутся в цене еще выше, зато можно предположить, что достаточно скоро их цена упадет.
Лучше всего покупать акции разных компаний. В этом случае риск минимизируется, поскольку при разорении одной компании, будет потерян не весь капитал, а только его часть.
Важно четко отслеживать изменения на фондовом рынке и следить за новостями. Даже незначительная деталь может породить волну серьезных изменений.

Заработок на ценных бумагах – дело доступное каждому, но требующее определенной подготовки. Биржа — это то место, где новичкам везет далеко не всегда. Поэтому прежде чем вкладывать свои кровные, лучше некоторое время понаблюдать за ситуацией на рынке и тщательно изучить всю информацию касательно выбранной компании. В идеале стоит посоветоваться со специалистами и четко следовать их инструкциям.

Если вам понравилась наша статья, то делитесь ею в социальных сетях и обязательно подписывайтесь на обновления блога, чтобы не пропустить много чего интересного!

Источник: https://aflife.ru/investirovanie/chto-takoe-akcii-i-kak-na-nih-zarabatyvat

Источник