В чем польза акций ценных бумаг

«Королевой» фондового рынка является акция. Ее имеют в своем портфеле все инвесторы, поскольку именно акция приносит самую большую прибыль. Вместе с этим вложение в акции может стать самым убыточным вариантом размещения денег. Все зависит от типа акции, времени ее покупки и реализации. Акции дают возможность получать доход, участвовать в управлении фирмой, иметь право голоса. Вместе с активами обладатель акции получает и обязательства, поэтому владение акциями связано с достаточным количеством рисков.

Выпуская акции, компания тем самым привлекает капитал для своего развития. Взамен она теряет часть своих активов и вес в управлении. Конечно, решающее слово стоит за владельцем контрольного пакета акций, но и оставшаяся часть также может влиять на принимаемые решения.

Что такое акция?

Это ценная бумага, используемая инвесторами для получения прибыли, а также удостоверяющая право ее обладателя в управлении. Конечно, на работу крупного холдинга вряд ли мелкий инвестор сможет повлиять, а вот получать часть прибыли за счет дивидендов – очень даже просто.

Обычные инвесторы покупают акции, чтобы заработать на росте ее стоимости. Курс зависит от многих факторов. Например, от общей ситуации на фондовом рынке, наличия санкций в отношении эмитента акций, перспективы бизнеса компании внутри страны и за ее пределами. Ярким примером является китайская компания Alibaba. После размещения акций на фондовом рынке, рыночная стоимость компании взлетела в несколько раз и сейчас она считается самой дорогой компанией в мире, а ее основатель – самым богатым человеком на Земле. Инвесторы в считанные минуты или даже секунды скупили акции с перспективой их роста.

Если раньше акции выпускались только на бумажном носителе и хранились в депозитариях, то сейчас технологии позволяют хранить акции в электронном форме, что значительно снижает стоимость услуг по хранению. В старые времена человек мог завладеть бумажными акциями (законно или незаконно) и стать владельцем компании, а сейчас система контроля значительно улучшена. Права на акции учитываются электронно, а для торговли достаточно иметь ПК или смартфон.

Зачем нужны акции?

Многие структуры заинтересованы в работе акционного механизма. Так, государство желает видеть развитый фондовый рынок. При этом рынок должен быть прозрачным и понятным, чтобы привлекать инвесторов и новых участников. Выпуская акции предприятие начинает работать и поднимать экономику, что создает новые рабочие места, увеличивает налоговые сборы.

Пенсионные фонды могут размещать в ценные бумаги средства клиентов и зарабатывать, поскольку доходность здесь выше, чем по вкладам. Это позволяет перегнать инфляцию, сохранить накопления клиентов и даже приумножить их.

Обычные инвесторы используют акции для коротких вложений или долгосрочных. Вместо траты денег, население инвестирует в развитие экономики, что способствует росту уровня жизни.

Конечно, это все с учетом положительного сценария вложения. Как показывает практика, вероятность получить доход и вероятность получить убыток равны. Купив акции можно заработать или потерять свои вложения. Для работы на рынке с бумагами нужно не только желание, но и определенные навыки, которыми обладают не все. Но если кто-то и не знает, как работают акции, но ему очень хочется попробовать, то есть финансовые посредники – брокеры. За определенную плату они подбирают индивидуальный финансовый план и распределяют средства клиента по портфелю.

Клиент сам вправе выбрать ту стратегию, которая ему больше нравится. Если в портфеле больше акций, то это агрессивный инвестор. Он получает самый высокий доход или самый большой убыток. Если доля акций небольшая, то это консервативный инвестор, предпочитающий «синицу в руке».

Как работают акции?

Общая схема выглядит следующим образом:

Компания эмитирует акционные бумаги на рынок.
Инвесторы покупают их с целью заработать.
Полученные средства от продажи бумаг компания пускает на расширение бизнеса.
Акционеры получают прибыль в виде дивидендов или же продают свои акции в момент повышения цены, тем самым зарабатывая на росте стоимости.

При наличии положительных для компании факторов (расширение бизнеса, выход на новый рынок, выпуск новой продукции и проч.) стоимость акции начинает подниматься в цене, поскольку инвесторы предполагают, что компания сможет принести хороший доход. Если дела не очень, то акции падают в цене и торгуются ниже среднего. Этим акционеры стараются избавиться от невыгодного актива.

Механизм выпуска.

Выпуск регулируется законодательной базой. Эмитент должен последовательно действовать по размещению своих бумаг. Все выпущенные бумаги регистрируются в депозитарии с целью закрепления прав на низ и избежания случаев мошенничества.

Цели выпуска акций:

Создание организации в форме акционерного общества.
Привлечение допкапитала через продажу бумаг.
Увеличение собственного капитала и снижение доли заемного.
Снижение кредиторской задолженности путем передачи части бизнеса через акции.
Поглощения и слияния и т.д.

Этапы выпуска акций:

Фирма решает выпустить акционные бумаги.
Принятое решение утверждается советом директоров.
Выпуск акций проходит госрегистрацию.
Изготавливаются сертификаты на бумажном носителе или в электронной форме.
Бумаги размещаются на фондовом рынке.

Далее уже бумаги покупаются, перепродаются, идет перерегистрация прав и пр.

Виды акций.

Акции бывают нескольких видов. Каждый отличается своими характеристиками. Исходя из них, инвесторы уже ориентируются, что они хотят получить от приобретения этих бумаг. Рассмотрим основные виды акций:

Обыкновенная. Эта бумага дает своему владельцу право получать дивидендную прибыль, а также право на часть имущества при ликвидации. Также акционер имеет право голосовать за принятие решений компании.
Привилегированная. Эта акция удостоверяет право получения фиксированного дивидендного дохода, но лишает права голосовать. В иных случаях владелец такой бумаги может принимать участие в делах компании. Законодательство не разрешает выпускать более 25% привилегированных бумаг от общей стоимости капитала.
Размещенные. Это те бумаги, которые уже вышли и приобретены акционерами. Величина их стоимости формирует размер уставного капитала.
Объявленные. Эти бумаги компания может размещать дополнительно к уже размещенным для увеличения объема капитала. Решение о дополнительном выпуске принимается на общих собраниях.
Казначейские акции. Они были раньше размещены, но затем выкупались эмитентом обратно. Их владельцы не могут принимать участие в собраниях и получать дивиденды.
Квазиказначейские. Эти бумаги компаний отдает на баланс дочерней фирме, что дает право материнской компании осуществлять управление «дочкой».
Кумулятивные. Эти бумаги выпускаются компанией в сложные периоды, когда нет возможности выплачивать дивиденды. Они дают право получить доход в будущем за прошлые периоды, когда дивиденды не могли быть выплачены.
Голосующие. Владельцы этих бумаг могут голосовать на собраниях.
Золотые. Это особый вид акций. Их владелец имеет право принятия участия в управлении АО. На практике эти акции появляются в редких случаях. Например, государство контролировало организацию, после чего фирма была приватизирована. Новые акционеры в любой момент могли принять решение о ее ликвидации. Если государству надо, чтобы организация продолжала работать и после приватизации, то перед продажей выпускалась золотая акция. С ее помощью можно было принимать окончательно решение на собраниях акционеров.

Как получить доход от владения акциями?

Доход от акций получают двумя способами:

Покупка-продажа. Инвестор покупает акции по одной цене, а затем ее перепродает по более высокой. Разница – и есть доход. Для таких действий нужно иметь представление о развитии событий на фондовом рынке, следить за динамикой. В противном случае можно и потерять свои вложения, если цена акции упадет.
Дивиденды. Выпуская акции, компания привлекает инвесторов возможностью получения дивидендного дохода. Этот доход может быть фиксированным (привилегированные акции) или же плавающим в зависимости от того, как отработает компаний.

Таким образом, в зависимости от целей инвестирования, инвесторы могут выбрать себе подходящий вид акций.

Источник

Разбираемся детально, что такое акции, какие права они дают и за счет чего их владельцы получают прибыль.

Что такое акция?

Акция — это ценная бумага, которую выпускает акционерное общество, другими словами — компания-эмитент. Все инвесторы, которые купили акции, стали совладельцами компании. Акция как раз и подтверждает, что у ее владельца есть доля в компании, пусть даже совсем маленькая.

Что дают акции владельцу?

Наверняка вы слышали выражение «контрольный пакет акций» — обычно в кино злодей коварно завладевает компанией, заполучив 50% и еще одну акцию. Хоть этот злодей и не стопроцентный собственник, он все равно получает контроль над компанией, ведь он владеет ее большей частью.

Но даже если вы купили не контрольный пакет, а лишь крохотный кусочек компании, вы становитесь акционером и тоже получаете права, главные из которых:

право голосовать на собрании акционеров и таким образом участвовать в управлении компанией (если акция голосующая);
право получать дивиденды — часть прибыли компании (если их выплачивают);
право получить часть имущества компании в случае ее ликвидации.

Почему право голоса важно? Потому что все самые важные решения принимает общее собрание акционеров. В том числе решения о ликвидации и реорганизации компании. Именно собрание решает, как лучше распорядиться прибылью по итогам года: направить все деньги на развитие бизнеса или их часть — на выплату дивидендов.

Какие бывают виды акций?

Акции компаний бывают обыкновенными и привилегированными. Различия связаны с двумя главными правами — голосовать и получать дивиденды.

Обыкновенные. Самый распространенный вид акций. Они всегда дают право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют дивиденды.
Привилегированные. Имеют заранее определенный размер дивидендов – например, процент от прибыли компании. Их владельцы могут участвовать в голосовании только в том случае, если не получили дивиденды по итогам прошлого года.

Иногда встречаются привилегированные акции особых типов:

Привилегированные неголосующие. Имеют фиксированный дивиденд и право получать выплаты в первую очередь, но не позволяют голосовать.
Привилегированные с особыми правами. Условия выплаты дивиденда и возможность участия в голосовании прописываются в уставе компании. К примеру, владельцы таких акций могут иметь возможность голосовать, получить приоритет при выплате дивидендов и право первыми покупать новые выпуски акций. В уставе могут быть прописаны и любые другие права, которые компания захочет предоставить их владельцам.

Все акции можно ранжировать по очередности выплаты дивидендов. Если собрание акционеров решило выплачивать дивиденды, в первую очередь их получают владельцы привилегированных неголосующих акций. У них фиксированный дивиденд – конкретная сумма или процент от их номинальной стоимости. Владельцы привилегированных неголосующих акций участвуют в голосовании только в тех случаях, когда стоит вопрос о ликвидации акционерного общества.

Вторые в очереди на выплату дивидендов – владельцы стандартных привилегированных акций. Размер дивидендов по этим акциям может быть равен конкретной сумме или проценту от номинала акции. Но чаще всего его определяют как процент от чистой прибыли компании по итогам года, поделенной на количество привилегированных акций. Порядок расчета дивиденда обычно прописан в уставе. Владельцы таких акций не могут голосовать в случае выплаты дивидендов. Но если дивиденды не начисляли, то на следующем собрании они получают право голоса по всем вопросам.

У одного акционерного общества может быть несколько типов привилегированных акций, в том числе акции с особыми правами. В уставе компании должна быть четко зафиксирована очередность выплаты дивидендов их владельцам. Поэтому перед покупкой привилегированных акций внимательно изучите устав акционерного общества.

Выплата дивидендов владельцам обыкновенных акций производится только после того, как компания полностью выполнит обязательства перед всеми привилегированными акционерами.

Как выглядят акции?

Строго говоря, никак. Из-за кинематографических и литературных стереотипов само слово «акция» обычно ассоциируется с красивым гербовым бланком. Но сегодня акции — не роскошные бумажки, их вообще не печатают, они, выражаясь официальным языком, бездокументарные, то есть существуют лишь в электронном виде.

Учет ценных бумаг ведут специальные организации — депозитарии и регистраторы. Но прежде чем работать с ними, убедитесь, что у них есть лицензия Банка России.

Как происходит учет ценных бумаг?

Если ваши ценные бумаги учитывает депозитарий, то право собственности на них подтверждает выписка по счету депо. Это ваш личный счет, где указано, какими бумагами вы владеете.
Если учет ведет регистратор, то, чтобы подтвердить право собственности, нужно запросить у регистратора выписку по лицевому счету. В этой выписке указано, сколько у вас акций определенной компании.

Зачем покупать акции?

Можно купить пакет акций, чтобы участвовать в управлении компанией. Но чаще всего их покупают, чтобы получить доход.

За счет дивидендов. Если по итогам года компания получила прибыль и общее собрание решило распределить ее среди акционеров, тогда вы получите дивиденды по каждой вашей акции.
Но никаких гарантий, что вы получите деньги, нет. Если компания сработала «в минус» или собрание решило не раздавать прибыль акционерам, дивидендов вы не получите. Это риск, который всегда сопровождает инвестиции.
За счет роста стоимости акции. Вы покупаете акции и ожидаете, что в будущем их цена возрастет. Когда вы их продадите, то получите доход — разницу между ценой, за которую купили акцию, и ценой, за которую продали. Не забудьте, что вам еще предстоит заплатить за услуги депозитарию или регистратору, комиссию брокеру и налог с прибыли при продаже. Более того, вы можете не только не получить доход, но, наоборот, даже потерять деньги. Например, если акции подешевеют. Как известно, гарантий на рынке ценных бумаг нет и быть не может, а риск есть всегда.

Какие налоги платят владельцы акций?

Если вы получили доход (за счет дивидендов или за счет разницы в цене при продаже акций), то придется заплатить налог. Если вы живете в России (не меньше 183 дней в течение года), то считаетесь резидентом. Для вас налог будет 13%. Налог на доход для нерезидентов — 15%.

Налог на дивиденды автоматически рассчитывает и удерживает ваш депозитарий или регистратор. Налог на доход от продажи акций за вас обычно платит брокер или доверительный управляющий, через которых вы продаете ценные бумаги. Бывают исключения — о них вам расскажет ваш брокер. Если вы продавали акции без брокера вне биржи, то уплату налогов придется взять на себя.

Вы можете получить налоговую льготу от государства. Для этого нужно открыть индивидуальный инвестиционный счет. Он позволяет получить налоговый вычет. То есть вернуть уже уплаченный налог или не платить налог на доход, который вы получили, продавая или покупая акции.

Где можно купить акции?

Есть два способа — на бирже или вне биржи. Торговля на бирже более прозрачна — котировки (цены) акций и других ценных бумаг можно легко отследить. Когда вы покупаете или продаете акции напрямую, вне биржи, есть риск, что цены будут завышены или занижены по сравнению с рыночными.

К тому же биржа тщательно оценивает компании-эмитентов. Акции явных мошенников там вы вряд ли встретите. А остальным ценным бумагам в результате проверки присваивают важный атрибут — уровень листинга.

Сегодня их три. Первый уровень (или первый котировальный список) — наиболее ликвидные акции самых надежных компаний российского рынка.

Для попадания во второй котировальный список требования уже не настолько высоки. Но все компании, чьи акции претендуют на попадание в первый или второй список, должны регулярно отчитываться перед биржей о результатах деятельности, а также публиковать отчетность и всю важную информацию о себе в интернете.

Третий уровень — это некотировальная часть списка с самыми низкими требованиями. Если вы соберетесь покупать ценные бумаги компании третьего уровня или компании, которой вообще нет в листинге (списке ценных бумаг) биржи, вам придется оценивать ее надежность самостоятельно. А это непросто даже для опытного инвестора.

С какими рисками можно столкнуться при покупке акций?

Инвестирование — всегда риск. И он пропорционален вероятной доходности ценных бумаг: чем больше вы можете заработать, тем больше рискуете. Основных рисков, которые подстерегают инвесторов, три.

Рыночный риск — это значит, что ценные бумаги могут расти, а могут и падать в цене. Он определяется только рыночным законом спроса и предложения. Например, если компания открыла новое месторождение нефти, газа, золота или палладия, скорее всего, ее акции подскочат. А если, скажем, у финансовой компании приостановили лицензию, ее ценные бумаги резко упадут.
Риск ликвидности — это значит, что бумаги, которые вы приобретете, возможно, потом будет трудно продать. Или вообще никто не захочет их покупать, или согласится, но только с большим дисконтом — по сильно заниженной цене. То есть «голубые фишки» — бумаги самых крупных и надежных компаний — вы сможете при желании продать за считаные минуты. А за акциями никому не известной «Пупкин и Ко» вряд ли выстроится очередь желающих.
Кредитный риск — это риск, что компания-эмитент разорится. Тогда ваши ценные бумаги резко обесценятся. Но вы сможете рассчитывать на свою долю имущества компании по окончании процедуры банкротства.

Если обстоятельства сложатся неудачно и эти риски воплотятся в суровую реальность, вы можете потерять ваши деньги. Именно поэтому инвестирование в ценные бумаги подходит только тем, кто уже подготовил себе финансовую подушку безопасности и в полной мере осознает все риски.

Напоследок суммируем рекомендации начинающим инвесторам.

Не вкладывайте в рынок ценных бумаг последние деньги. Сначала подготовьте себе надежный тыл: от 3 до 6 своих месячных доходов положите на депозит в надежный банк.
Помните о прямой связи риска и доходности. Если какие-то акции резко растут в цене (или вам кажется, что они должны взлететь), это значит, что они так же резко могут и упасть (или просто не подняться).
Не кладите все яйца в одну корзину. Если решили инвестировать в акции, выберите несколько компаний, желательно из разных отраслей.
Держите руку на пульсе событий. Если вы стали совладельцем какой-то компании, отслеживайте, что происходит с ней и с ценой на ее бумаги.
Если же самостоятельно следить за обстановкой на фондовом рынке вам кажется слишком сложным или хлопотным, можете использовать другие варианты. Например, заключить договор с доверительным управляющим или купить пай ПИФа, который инвестирует в ценные бумаги.

Источник